先搞懂「盈亏比」：一笔交易，你打算亏多少钱（止损）、打算赚多少钱（目标），赚的 ÷ 亏的 = 盈亏比。例：止损 1000 元、目标 2000 元 → 赚是亏的 2 倍。别人的文章可能写作「盈亏比 1:2」（亏:赚）或「2:1」（赚:亏），一回事——认准大数字是「赚」的倍数。本工具统一说「赚 N 倍」，看到 1:2 / 2:1 换算过来即可。赚是亏的 2 倍时，10 笔只赢 4 笔也开始赚钱（赢的那 4 笔够填平输的 6 笔还有富余）。
在图上任意位置拖拽（或用右侧滑杆），把你的胜率和盈亏比放进图里——星标落在绿区 = 长期盈利，落在红区 = 长期亏损。同样的胜率，换个盈亏比就是两个世界。
0.55.0
5%95%
盈亏平衡胜率--
安全边际--
每笔期望值--
100 笔预期（止损 1%/笔）--
--
核心公式：盈亏平衡胜率 = 1 ÷ (1 + 赚的倍数)。赚 1 倍（打平）时要 50%、赚 2 倍只要 33%、赚 3 倍只要 25%——赚的倍数越大，对胜率越宽容。期望值 = 胜率×盈利 − (1−胜率)×亏损，为正才值得下注；期望值（每笔平均赚多少 R）才是衡量策略的唯一标准，胜率只描述收益结构。来源：交易员说《我胜率最高的策略，反而表现最差》。
真实数据：13 套验证策略，胜率与利润的相关系数是 −0.19
一位验证过 90+ 套系统的全职交易员统计自己 13 套六年正收益策略：胜率最高（62%）的策略，利润反而不到胜率 37% 策略的一半。胜率不衡量策略好坏，只描述收益结构——有些策略经常小赚，有些策略偶尔大赚，两种都可能赚钱，也都可能一文不值。
| 同一个市场、同一组数据（黄金 · 6 年） | 胜率 | 每笔期望 | 1000 笔后（每笔止损 1%） |
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| 斐波那契策略（小止损 · 让利润奔跑） | 39.0% | +0.55R | 约 +550% |
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| 布林带策略（早止盈 · 稳定小赚） | 54.1% | +0.22R | 约 +220% |
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胜率低 15 个百分点的策略，赚钱能力反而是 2.5 倍——因为它止损小、盈利目标远，大多数时候是错的并不重要，重要的是对的时候赚得够多。高胜率的危险：它感觉最好，却最容易把人推向「经常小赚、偶尔巨亏」的策略——一次爆亏就清空全部积累。
心理准备：最好的策略，交易体验往往最糟糕
模拟 400 笔交易：70% 胜率（赚是亏的一半，期望 +0.05R）前 130 笔一路领先、体验极佳；40% 胜率（赚是亏的 2.3 倍，期望 +0.32R）前 80 笔一直在亏损——但 400 笔后利润是前者的 10 倍。大多数人会在第 60 笔左右放弃那套真正赚钱的策略。这不是愚蠢，是人性。
| 连亏概率 = (1−胜率)^次数 | 连亏 3 次 | 连亏 5 次 | 连亏 7 次 | 连亏 10 次 |
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| 胜率 40% | 21.6% | 7.8% | 2.8% | 0.6% |
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| 胜率 50% | 12.5% | 3.1% | 0.8% | 0.1% |
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| 胜率 60% | 6.4% | 1.0% | 0.16% | 0.01% |
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| 胜率 70% | 2.7% | 0.24% | 0.02% | <0.01% |
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40% 胜率下有六成交易会亏损——每个亏损点都是「连亏起点」，100 笔里出现 4~5 次 5 连亏几乎是必然事件。提前定好「我的策略连亏 X 次仍属正常」，否则你一定会在策略表现最糟糕的时刻放弃它。
三点启示：① 永远不要脱离盈亏比谈胜率——两个数字合起来才有意义，只报胜率不报盈亏比的人，要么没懂、要么在推销；② 用期望值评价策略，而不是判断正确的频率；③ 在连续亏损发生之前，就定好「连亏多少次仍属正常」。算完胜率与盈亏比？把数字带进下方凯利公式，算出该押多少。